Hoe Moet Ik Aandelen Analyseren?  Wat moet ik allemaal analyseren met fundamentele aandelen Analyse?

Bij fundamentele aandelen analyse moeten we heel wat factoren analyseren. Het bedrijf mag na de analyse geen geheimen meer hebben voor de analist.

We zullen het bedrijf geheel moeten ontleden. We zullen de toekomstige winsten per aandeel moeten leren inschatten.

We zullen via onze analyse de risico’s van het bedrijf en onze investering moeten blootleggen. De risico’s inschatten is een moeilijke opgave maar het is noodzakelijk. Want we willen onze investering niet verliezen.

We zullen ook een analyse moeten maken van de markt waarin het bedrijf actief is. Is dit een groeimarkt of niet? Is dit een cyclische sector of niet?

We zullen ook de concurrentie positie moeten inschatten. Hoe staat het bedrijf in de markt tegenover zijn grootste concurrenten?

Onze fundamentele aandelenanalyse zal ook het juiste instapmoment moeten bepalen. Daarvoor gaan we ook de historische aandelenkoers gaan analyseren. Is dit het ideale instapmoment of wachten we nog even?

Analyseren van de bedrijfswinst en vooral van de toekomstige winsten.

De echte waarde van het bedrijf of de fundamentele waarde van een aandeel hangt af van de toekomstige winsten.

Ga je het geïnvesteerde bedrag terugverdienen met daarbovenop nog een mooi rendement? Dat hangt volledig af van hoeveel winst het bedrijf in de toekomst zal maken. Meestal kijken we naar hoeveel winst het bedrijf de komende 10 jaar zal maken.

De winst van de komende 10 jaar zal dus ruimschoots hoger moeten zijn dan de aandelenkoers waaraan je het aandeel aankoopt.

De analyse van de toekomstige winst van een bedrijf is altijd een beetje natte vinger werk. We kunnen nooit de exacte toekomst voorspellen. We moeten een schatting maken van de toekomstige winst.

We zullen daarom de winst van de voorbije jaren moeten gaan analyseren. Kan het bedrijf deze winst ook in de komende 10 jaar realiseren. Of nog beter kan de winst jaar na jaar gestaag groeien?

Hier bestaat geen zekere voorspelling voor, we moeten dit zo goed mogelijk inschatten. Voor sommige bedrijven afhankelijk van de sector is gemakkelijker.

Voor aandelen van bedrijven uit een cyclische sector zullen we rekening moeten houden met de cycli.

Voor groeibedrijven zullen we moeten inschatten of dit bedrijf ook in de komende 10 jaar zal verder groeien.

De meeste gemaakte fout bij het analyseren en het inschatten van de toekomstige winst is dat we te optimistisch zijn over de toekomst. Neem daarom altijd een grote veiligheidsmarge.

Als je analyse er op wijst dat de winst van een bedrijf elk jaar met 10% gaat stijgen. Neem dan voor de veiligheid een winstgroei van 7%. Zo heb je een veiligheidsmarge van 30%.

Analyseren van de risico’s.

Hoeveel risico zit er in het aandeel of beter gezegd in het bedrijf waarvan jij het aandeel wil gaan kopen?

Aan de risico’s waaraan het bedrijf blootstaat kunnen we niets doen. Aangezien we belegger zijn en niet de ondernemer of de bedrijfsleider van het bedrijf hebben we geen vat op de risico’s binnen het bedrijf.

We kunnen het risico dus niet gaan managen. Het enige wat we kunnen doen is de risico’s incalculeren en er voor zorgen dat we voorbereid zijn op de risico’s waaraan het bedrijf en ook jij als aandeelhouder bloot staat.

We kunnen  zorgen voor een voldoende spreiding binnen onze aandelenportefeuille. Of wanneer er te veel risico is het aandeel gewoon niet kopen. Maar opgelet! Denk niet dat diversifiëren voldoende is om je te beschermen tegen risico’s.

Risico’s moet je bij de wortel aanpakken. Dat kan je niet door zomaar aandelen van tientallen of van honderden bedrijven in je aandelenportefeuille te nemen. Een gediversifieerde aandelen portefeuille is daarom nog geen veilige aandelenportefeuille.

Zoals ik hierboven al schreef. Risico’s moet je bij de wortel aanpakken. Je moet de risico’s van je belegging blootleggen doormiddel van je fundamentele aandelen analyse. Sluit risico’s zoveel mogelijk uit. Koop geen aandelen van risico volle bedrijven. Laat je niet verleiden door de hoop op grote winsten. Ga voor zekerheid. Altijd op zeker spelen heeft op de lange termijn het meest rendement. Vermijd verliezen. 

De risico’s kunnen sector gebonden zijn. Maar het kan ook afhangen van contracten die het bedrijf afsluit. Of één van de meest voorkomende risico’s zijn bedrijven met te veel schulden.

Bedrijven gebruiken schulden als hefboom op hun eigen vermogen. Door hun investeringen met schulden te financieren kunnen ze een extra rendement maken op hun eigenvermogen.

Deze hefboom is leuk als alles goed gaat het zorgt voor veel extra rendement en groei. Maar deze hefboom werkt spijtig genoeg ook omgekeerd. Wanneer het slecht gaat dan is deze hefboom ook in negatieve zin werkzaam en vaak krachtiger als in positieve zin.

Te veel schulden kunnen een bedrijf in ongunstige omstandigheden totaal verwoesten.

Een analyse van de risico’s is een must. Ook de analyse van de schulden van het bedrijf zijn noodzakelijk.

Analyseren van de markt waar het bedrijf actief in is.

Ook moeten we een analyse maken van de sector waar het bedrijf actief is. Kent deze sector de komende jaren een groei of is de sector voorbijgestreefd?

Analyseren van de positie van het bedrijf tegenover de concurrentie is hierbij nodig. Hoe staat het bedrijf in de markt tegenover zijn sectorgenoten? Kan het de leiding nemen binnen de sector?

Is het bedrijf marktleider of is het bedrijf op weg om markleiderschap te verwerven?

De meeste bedrijven die markleider zijn maken meer winst omdat ze marktleider zijn. Markleiders hebben hier meestal voordeel bij ze kunnen een hoger winstmarge maken. Koop daarom aandelen van bedrijven die markleider zijn in hun sector. Een grondige markanalyse of markstudie is nodig om dit te achterhalen.

Analyseren van het ideale instapmoment of aandelenkoers analyse.

Hebben we een grondig fundamentele aandelenanalyse gemaakt? Dan maken we nog even een analyse van de aandelenkoers. Is dit wel het juiste instapmoment?

Het juiste instapmoment hangt geheel af of het aandeel correct geprijsd is. Of nog beter. Is het aandeel ondergewaardeerd tegenover de intrinsiek waarde?

Hoe meer dat de aandelenkoers ondergewaardeerd is hoe goedkoper het aandeel. Hoe goedkoper het aandeel hoe meer rendement we gaan maken.

De onderwaardering hangt af van de koerswinst verhouding van het geanalyseerde aandeel. Hiermee bedoelen we de koers van het aandeel gedeeld door de winst per aandeel.

De winst per aandeel kan je gemakkelijk achterhalen door de winst van het bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen. Deze informatie vind je terug in het jaarverslag van het beursgenoteerde bedrijf. Het jaarverslag kan je meestal downloaden via de website van het beursgenoteerde aandeel.

Dit hoort allemaal bij de fundamentele aandelenanalyse.

Het is gek hoe weinig beleggers hun huiswerk echt maken. Heel weinig aandelen beleggers kopen grote bedragen aandelen zonder een fundamentele aandelen analyse te maken. Veel beleggers denken meer na over de aankoop van nieuwe schoenen dan over de aankoop van een pakket aandelen op de beurs. Geen wonder dat de meeste aandelen beleggers verlies maken.

Winst maken met beleggen in aandelen is enkel weggelegd voor belegger die grondig een fundamentele aandelen analyse maakt alvorens over te gaan tot de aankoop van de aandelen.

Kan je aandelen analyses kopen?